点击数：119 时间：2026/01/06
2025年12月31日，宿迁市宿城区人民法院正式裁定批准了宿迁用世置业有限公司、宿迁水韵城商业经营管理有限公司合并重整计划草案。该项目总建筑面积超18万平方米，债权申报超过逾50亿元，审定负债规模超21亿元，涉及债权人数超350户，地处宿迁核心商业圈，历经多年困境后终以“楚韵天街”为新名重获新生。
在此具有重大社会影响与难度系数极高的重整案件中，江苏致邦律师事务所作为该案联合管理人的核心力量，充分发挥专业主导作用与攻坚创新精神，在法院监督与府院联动机制支持下，以“预重整+重整”程序无缝衔接、高效推进，勤勉履行管理职责，创新实现管理目标，仅用七个月的时间完成从资产清查、出资人及债权人沟通、资源引入至计划批准的全流程工作，成功化解区域性金融风险和社会稳定风险，实现了项目涅槃重生，为区域经济稳定与营商环境优化注入强心剂，展现了致邦在复杂商事重整领域的前瞻视野与卓越执行力。
迎难而上：核心商圈陷困局，复杂困境待破局
水韵城项目坐落于宿迁市中心核心商圈，总建筑面积逾18万平方米，原规划为集商业、办公、公寓、酒店于一体的高端综合体，于2016年1月试运营。 受国内商业地产行业持续走低、新冠疫情等多种因素叠加影响，自2019年陷入多重债务危机，项目负债规模超20亿元，债权结构复杂、利益诉求多元，且频发群访群诉等社会风险事件。面对这一棘手案件，江苏致邦律师事务所组建以高级合伙人顾冶青律师为首的专业团队，精准识别项目核心瓶颈，配合投资人完成了企业尽调与企业纾困方案的制定工作，为后续司法程序奠定坚实基础。
实务路径：预重整程序夯基，重整计划破局
项目体量大、矛盾集中、时间紧迫，宿城区法院依法于2025年5月6日决定启动预重整程序，并指定江苏致邦律师事务所及江苏欣扬律师事务所、上海同佳律师事务所担任临时管理人，由致邦所的顾冶青律师担任负责人。 面对重重挑战，致邦所派出事务所破产业务部门的精兵强将组成管理团队，与其他联合管理人通力协作，坚持“法治化、市场化、专业化”原则，开启了一场与时间赛跑的“破局行动”，在预重整阶段完成多项关键工作： 一是全面清查，精准诊断——全面厘清资产权属与经营现状及潜在价值，明确项目核心价值与偿债能力。 二是分类沟通，化解矛盾——三十余名律师分工协作，按照债权的形成原因分组，耐心接待工程债权人、金融债权人、小业主债权人等不同类型债权人，认真制定分类沟通方案。预重整期间日常接待超过五百人次债权人来访，未发生一起群体事件。 三是引入资源，保障运营——配合产业投资人、财务投资人完成了项目设计改造方案、项目运营方案、项目招商方案等多项多轮方案的制定，确保项目运营在预重整期间可持续运营。 四是促成预表决，凝聚共识——在法院和政府指导下，结合具体的管理情况，临时管理人制定初步的重整方案框架，全面征集债权人意见，并实现了债权人过半数同意，为后续重整程序铺平道路。 2025年8月预重整期满，经申请法院正式裁定受理水韵城重整申请。重整期间，继续深化预重整阶段的工作内容，协助新运营公司完成换签、调铺、招商等一系列运营工作，保持项目运行的稳定，获得员工、债权人、法院及政府专班的一致认可。
2025年12月，管理人指导债务人完成了重整计划（草案）的制定并提交债权人正式表决。重整计划草案融合了前期工作成果，创新运用多元化清偿工具，显著提升债权清偿比例，经债权人分组表决，宿城区法院于2025年12月31日裁定批准通过。
重整成效：多方联合共赢，造血更兼强身
本案重整计划立足项目实际、回应债权人关切，通过引入“共益债融资+信托分配”双轮驱动机制，在保障优先权、提升资产价值、实现公平清偿等方面图谱创新，为同类困境商业地产的市场化拯救提供了可复制、可推广的范本，彰显了法律服务机构在服务实体经济、优化营商环境中的责任担当。 为迅速恢复项目运营能力、提升资产价值，重整计划引入共益债融资并明确其享有超级优先受偿权，此举有效破解了“无钱复工—资产贬值—清偿率低”的恶性循环，以短期资金注入撬动长期价值增长，为全体债权人创造更大偿债资源。 重整计划设立的特殊目的信托（SPV），将项目公司股权及未来现金流注入信托计划，由专业机构担任受托人，确保收益分配透明、合规、可持续
服务纾困：法治化拯救，专业化护航
致邦所高级合伙人、公司重整清算与危机处置业务部部长暨本案负责人顾冶青认为，该案是“府院联动”与市场化、法治化重整机制紧密结合的成功范例，也是外地律所和本地律所联合担任管理人的成功尝试，未来，致邦所将继续履职，监督重整计划执行，确保共益债规范使用、信托分配公开透明，全力守护每一位债权人的合法权益，助力宿迁楚韵天街商业项目作为城市核心资产焕发新生。
再塑标杆：专业与资源并举，突破与实效同行
致邦所作为第一批入选南京中院破产管理人名册的管理人机构，长期深耕企业重整与危机处置领域，不仅拥有专业稳定的破产业务骨干团队，拥有丰富的破产管理人履职经验，更具备整合国内产业投资人与财务投资人的独特资源优势，以专业能力护航企业重生，持续探索法律服务的创新模式。 致邦所担任本案管理人，坚持依法公正、高效沟通、多元平衡，关注困境企业拯救与资源优化，致力于打造破产业务领域的专业标杆，为营造市场化、法治化、国际化的区域营商环境不断贡献法律智慧与实务经验，为实现社会效益、经济效益与法律效果的多赢贡献力量。